पिछले 3 साल के fundamental comparison में Reliance Industries की 3‑साल sales CAGR करीब 11–12% और operating profit CAGR लगभग 15% के आसपास बताई जाती है। वहीं Adani Enterprises की 3‑साल sales CAGR लगभग 35% और operating profit CAGR लगभग 60% से ज़्यादा रही है, यानी revenue और profit growth के मामले में Adani काफी fast grower दिखा है। पिछले 12 महीनों में Reliance के शेयर ने लगभग +21% रिटर्न दिया है, जबकि Adani Enterprises में लगभग –7% की गिरावट रही, यानी short term में Reliance ने better stock return दिया है।
Reliance Industries का हाल का प्रदर्शन
रिलायंस ने Q2 FY26 में gross revenue ₹2,83,548 करोड़ का दर्ज किया जो पिछले साल से 9.9% ज्यादा है। EBITDA ₹50,367 करोड़ रहा जो 14.6% की बढ़ोतरी दिखाता है। Profit after tax ₹22,092 करोड़ बना। Net debt ₹1,18,545 करोड़ है और debt to EBITDA ratio सिर्फ 0.58x। ROE करीब 9-10% के आसपास है। YTD 2025 में शेयर 27% ऊपर गया। ये आंकड़े company की strong cash flow को दिखाते हैं।
Adani Enterprises का हाल का प्रदर्शन
अदानी एंटरप्राइजेज का Q2 FY26 revenue ₹21,844 करोड़ रहा जो पिछले साल के ₹23,196 करोड़ से 5.8% कम है। EBITDA ₹7,485 करोड़ का था लेकिन operating profit में कुछ कमी आई। Profit after tax ₹3,414 करोड़ बना जो YoY 71.6% ज्यादा है। Debt ₹12,680 करोड़ है और debt to equity 0.47x। ROE 27.93% दिखा लेकिन ROCE 25.62%। 1 year return -17.46% रहा। Company infra projects पर capex कर रही है
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ग्रोथ और वैल्यूएशन की तुलना
रिलायंस का P/E ratio 23-25 के आसपास है जबकि अदानी का 35.73। रिलायंस की sales growth steady 7-10% रही FY25 में ₹10,71,174 करोड़ revenue के साथ। अदानी की 3-year sales CAGR 35% थी लेकिन recent quarters में slowdown। रिलायंस का market cap बहुत बड़ा है और Jio, retail से stable income। अदानी green energy, airports से high growth potential दिखाती है लेकिन volatility ज्यादा। ROCE में रिलायंस 9.43% vs अदानी 9.87%।
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डेट और रिस्क फैक्टर्स
रिलायंस का total debt ₹1,98,813 करोड़ है लेकिन low leverage से balance sheet strong। अदानी का debt to EBITDA higher 11.41x recent में। दोनों कंपनियां capex पर heavy invest कर रही हैं – रिलायंस ₹40,010 करोड़ Q2 में। Market conditions, crude prices, regulatory changes इनके performance को affect करते हैं। YTD रिलायंस ने Nifty से बेहतर 27% return दिया
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